6月13日，阿里集團旗下支付寶低調推出余額增值服務。這項服務被定名為“余額寶”。通過余額寶，用戶在支付寶網站內就可以直接購買貨幣基金等理財產品并獲得收益。
余額寶首期支持天弘基金的增利寶貨幣基金，支寶付稱“這是天弘基金為支付寶用戶量身定制的一款基金產品”。“余額寶”內資金仍可以同時用于網上購物、轉賬和繳費。
支付寶方面人士表示，支付寶對余額寶還提供了被盜全額補償的保障，確保用戶資金萬無一失。
余額寶引來了一地口水，圍繞支付寶的爭論包括：余額寶是對銀行活期存款業務的革命？余額寶是不是高收益？余額寶有沒有政策風險，會不會遭遇監管機構的遏制？
從支付寶到余額寶，馬云布局了十年。此前，阿里小微金融產品已經覆蓋支付、小貸、擔保、保險等各個領域。支付寶推出余額寶，意味著阿里在金融領域再下一城，開始介入理財領域。
馬云無意之間做了支付寶。馬云多年前接受本報記者采訪時這樣回憶支付寶的誕生：阿里巴巴只想做電子商務，銀行事情由銀行去做；但銀行不做互聯網支付，阿里巴巴只能自己做了。
近日，馬云有句話在網上廣為流傳：“如果他們(銀行)不改變，我們將改變他們(銀行)。”這句話的背景：2011年9月馬云在一次會議上講到中小企業創業難，融資難的問題，講到阿里將通過阿里集團的小額貸款業務為中小企業打造公平的創業環境。
至今，銀行并沒有因為這話做出相應改變，這就給阿里集團的小額貸款業務留下了巨大的空間。
這一次傳統銀行會做何反應，馬云推出的余額寶與當年的支付寶，小額貸款會面臨不同的結局？
■革銀行的命？
支付寶提供的資料顯示：支付寶早在2012年5月份就獲得了證監會頒發的基金第三方支付牌照，此后支付寶一直和各家基金公司保持密切溝通，探索適合互聯網需求的基金產品和支付方式。
余額寶上線獲得支付寶用戶的追捧。支付寶提供的數據顯示，余額寶的用戶數截至6月18日晚上9點30分已經突破100萬，這距離余額寶上線還不到6天時間。可以預計，依托支付寶的用戶基礎，余額寶還有很大的增長空間。支付寶官網信息顯示，截至2012年12月，支付寶注冊賬戶逾8億，日交易額峰值超過200億元人民幣，日交易筆數峰值達到10580萬筆。
與“6天獲得用戶100萬”形成鮮明對比的是，來自中國證券登記結算有限責任公司的數據顯示，截至2012年12月31日，國內所有個人有效基金賬戶數為7630.14萬戶。
“余額寶”描述的前景充滿誘惑：目前國內貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡單來說，同樣一萬元，

通過活期存款一年的收益只有35元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。
對于支付寶用戶來說，誘惑不止于此，還提供了一個“屌絲理財”的機會。6月17日，阿里小微金融集團國內事業群總裁樊治銘接受本報記者采訪表示，余額寶能為更多普通人參與基金理財。來自中國證券投資基金業協會和中國證券登記結算有限責任公司的數據顯示，平均每個基金賬戶的投資金額達到7.5萬元。
并不是所有人都有能力拿出7.5萬元用于投資，通過互聯網，所有人都可以參與理財。支付寶提供的數據顯示，目前支付寶用戶中，21歲至25歲的人群占比最高達到30%，25歲至30歲的人群占28%。占支付寶用戶一半的年輕用戶絕大部分缺乏投資理財經驗，是此款產品的重點關注人群。
余額寶另一亮點是T+0支付融入客戶消費場景，用戶在賺到錢的同時，絲毫不影響您享受支付寶所有支付體驗。現在貨幣基金最快贖回是T+1到賬，開放式理財產品能夠T+0，但短期收益比余額寶少很多，起購點多為5萬元。
對于支付寶來說，至少有兩方面的好處。一是降低備付金規模，根據《支付機構客戶備付金存管辦法》，備付金規模正在給支付寶注冊資本金帶來壓力。 推出“余額寶”后，用戶將錢從支付寶轉入“余額寶”，是進行貨幣基金的購買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區隔，可以降低支付寶備付金的比例。
二是吸引更多閑散資金涌向支付寶。因為“余額寶”內的資金能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付，其所獲收益又比銀行活期存款更高。
與銀行活期存款相比有更高收益，從支付寶的角度看，用戶從無收益到有收益；從貨幣基金的角度看，支付寶和貨幣基金的結合，解決了一個很大的問題：貨幣基金的支付功能。獨立互聯網分析師信海光認為，這是互聯網金融領域的一大創新，將對現有銀行業形成沖擊。
信海光認為，銀行業應該反思，自己為什么不能推出類似余額寶這樣高流動性、高收益的理財新產品？是不能做，還是不愿做？信海光認為，余額寶暴露了銀行的暴利空間。
■十年的全線布局
2003年，馬云攜1億元成立淘寶，同年，馬云為了解決網購的信用問題，被迫成立支付寶支持淘寶網絡購物的發展。這是支付寶成立的故事版本之一，這一故事成為阿里集團涉入金融領域的起點。
阿里集團內部流傳一個段子：銀聯會議中心外的嘉賓墻上有一張馬云的照片，馬云做支付寶之前(2003年以前)特意去銀聯講了一通互聯網支付， 發現底下(中國銀聯員工)沒有什么反應。回去，馬云就和員工說：他們完全不懂，大家還是自己干吧。
段子或者只是段子，現在的結果是，十年之后的“支付寶”成為挑戰現存金融格局的產品。
支付寶也是淘寶早期發展的功臣。2004年前，電子商務前三還沒有淘寶的位置，從2004年2月開始，淘寶以每月768%的成長速度上升到僅次于eBay易趣的第二位；在支付寶推出1年后，淘寶排名已經超過eBay易趣位居第一。
支付寶是馬云涉足于互聯網金融的第一顆棋子，馬云接下來開始布局互聯網金融的第二顆棋子。
2007年，胡曉明(現任阿里集團副總裁)牽頭組建了一支不到10個人的團隊，和中國建設銀行合作為阿里巴巴B2B商家提供貸款。阿里巴巴向銀行提供自己平臺的企業信息，銀行為企業提供貸款，辦公地點設在阿里巴巴B2B所在的濱江園區。合作持續了大約4年，后來雙方漸行漸遠，2011年4月徹底分道揚鑣。
也就是在那一年，馬云說了一句話：如果他們(銀行)不改變，我們來改變他們(銀行)。
阿里巴巴同時進行多手準備。與建行分手前后的2010年和2011年，阿里巴巴分別在浙江杭州和重慶注冊了兩家資本金分別為6億元和10億元的小額貸款公司， 并向其平臺上的商家發放貸款。這兩家公司成為阿里金融最初的業務主體。有趣的是，阿里金融有業務、有團隊，卻沒有注冊成立，即從來沒有作為一家公司在法律意義上存在過。
與阿里巴巴分手，建設銀行也另有圖謀，開始自己做起了電商，其電子商務平臺“善融務”2012年6月上線，截至2012年底，總銷售額達到35億元。
阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘寶網、支付寶等平臺上積累的客戶信用和行為數據，結合大數據和云計算等技術開發出了新的微貸技術，宣稱自己以互聯網的思維讓小微企業的信用真正具備價值。
這一模式獲得了成功，阿里金融公關負責人王彤表示，從2010年4月阿里巴巴在浙江成立小貸公司到2012年底，阿里金融累計為超過20萬家客戶提供了融資服務，累計貸款總額超過500億元，其中淘寶和天貓上的賣家占多數。
今年2月22日，支付寶、阿里金融低調進行重組，方法是先合后拆：支付寶、阿里金融兩家公司合并，然后分拆為四個事業群，分別是共享平臺事業群、金融事業群、國內事業群、國際業務事業部。原支付寶被分拆至共享平臺事業群、國內業務事業群、國際業務事業群，原阿里金融被分拆至共享平臺事業部，金融事業群。
合并后的新公司名為阿里小微金融集團。王彤透露，新公司(小微金融集團)目前還在籌建之中。
此外，阿里集團還有另一塊金融資產，即由阿里巴巴的馬云、中國平安的馬明哲、騰訊的馬化騰聯手設立的眾安在線財產保險公司，主要業務為網絡保險業務，目前已走完監管審批流程。
■數據如齒輪相扣
推出余額寶之后，阿里集團旗下金融業務已經包括支付、融資、保險、擔保、理財。未來呢，會不會成為一個覆蓋銀行、保險、券商、基金、小貸公司等所有金融機構的巨型數據和信用平臺？
整體的阿里金融是什么？阿里集團與馬云從未對外正式回答。不過，答案應仍然是大數據。
2003年，阿里巴巴發展支付寶，以支付寶這種本質上的互聯網信托交易模式，支撐淘寶網購市場的發展，淘寶建立了市場，服務了商家和用戶，換來了支付寶對市場數據的壟斷。此后，整個銀行業在互聯網上失去了實體社會中基于雙向資金流信息帶來的平臺地位，開始被邊緣化和工具化。
隨后，快捷支付為支付寶這樣的第三方支付平臺獲得用戶數據提供了便利：電子銀行核對個人信息、賬戶信息、支付信息三者后，即可扣款，這就為支付寶及類似互聯網支付公司搜集付款人信息提供了可能。
現在阿里知道誰買了什么，有買方的信息，又有賣方的信息，放貸吸儲開始誘惑阿里集團，無論小額貸款，還是余額寶都有了生存的基礎。 未來的阿里巴巴是什么？馬云現在旗下業務分三塊，分別是大數據電商(阿里集團)，大數據金融(小微金融集團)，大數據物流(菜鳥物流)，業務領域不一樣，一樣的是以大數據基礎。
未來的阿里巴巴都是以服務用戶獲得數據，大范圍掌握實體社會和虛擬社會上買賣雙方的數據，然后以這些數據為生產資料進入不同的業務領域，現在是商業、金融、物流，未來可能更多。
傳統銀行能否復制阿里金融的模式？數據貸款模式的本質用數據挖掘信用，傳統貸款以擔保、有形資產抵押做背書。數據挖掘的基礎是數據采集能力，淘寶、天貓、支付寶是阿里集團數據采集平臺，銀行并不具備這樣的能力。
阿里金融提供的數據顯示，截至2012年底，僅在阿里巴巴中國站有5200萬注冊會員，企業會員800萬，65萬國際誠信通會員。支付寶提供的最新數據顯示，支付寶注冊賬戶突破8億，日交易筆數峰值達到1058億筆。2012年6月，入駐天貓企業超過6萬家；淘寶賣家超過700萬家。
作為籌備中的阿里小微金融服務集團數據平臺負責人馮春培此前接受媒體采訪時表示：“數據到底是什么角色？是‘生產資料’，讓這個數據融入到我們的業務和產品流程里面去，數據和業務就像兩個齒輪，能扣在一起轉。 當我們對數據的挖掘和理解越來越強，最終數據不僅可以產生價值，還可以直接催生產品，比如阿里金融的一些數據，我們把它定義為生產資料。”
一切剛剛開始，阿里大數據金融還在路上。
(完)