花唄上線，令很多用戶將其看做是信用支付。不過靠近螞蟻金服的人士對南都記者表示，該業務與信用支付完全獨立。南都記者獲悉，相較于信用支付和虛擬信用卡，支付寶需要與銀行合作，牽涉監管面較多，花唄在產品結構上相對簡單，有阿里系螞蟻金服旗下的螞蟻微貸(原阿里小貸)提供資金支持。
對此，易觀國際分析師李燁在接受南都記者采訪時表示，虛擬信用卡以及信用支付的授信是銀行在做，與現在的監管條例有很多的沖突，違反了很多現行的監管條例，項目的推出是一場監管與創新的博弈，在推出上監管阻力較大。而花唄資金來自于螞蟻金服內部，推出阻力較小。
電商搶占賒購業務
對此，有銀行界人士對記者表示，從產品形態上看，“花唄”實質是面向個人消費者的消費信貸產品，類似老百姓所熟悉的“賒購”概念。
事實上，在此之前天貓曾與螞蟻微貸聯合推出“天貓分期購”業務，可覆蓋天貓所有品類的商品及所有商戶。目前，天貓分期購的額度上限為1萬元，用戶可選擇3、6、9期的分期還款，且3期為零手續費。
而在天貓之前，最早推出類似業務的是今年2月京東推出的“京東白條”，最高可以賒賬1.5萬元，30天內付款可免息。而除了上述兩家當當網、蘇寧易購、國美在線購物時也可“賒賬”。
不過南都記者留意到，盡管都是賒賬業務，但是各家電商的運作模式不盡相同。如阿里的天貓分期購和花唄由螞蟻微貸提供資金，先行向商家全額支付，而京東白條消費者完成交易后，京東并不墊資，而是計入應收賬款，通過調整供應商的賬期實現資金流動。此外，蘇寧等電商則部分業務和消費金融公司合作。還有部分電商大多數業務與銀行合作，采取的是信用卡分期付款的模式。
不過，業內人士對南都記者表示，未來電商發展消費金融業務將成為一個趨勢。李燁表示，花唄、京東白條都是消費金融中的基礎金融服務，是基于用戶有很大的信貸需求，是每一家電商未來必爭的領域。
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賒賬購物哪家便宜
從目前看，費率最貴的要數傳統的信用分期付款。南都記者粗略統計，目前信用卡分期付款，中國銀行3期、6期、9期的費率分別為2%、3%、4%；招商銀行3期、6期的費率分別為3.9%和4.9%。對比之下，電商系賒賬方式更劃算。京東白條費率分為四檔：3期(費率1.5%)、6期(費率3%)、12期(費率6%)和24期(費率12%)。此外，白條允許用戶享受30天內還款免息等政策。用戶可以選擇最長30天延期付款。而天貓分期購費率分三檔：3期(0費率)，6期(4.5%)，9期(6%)。這其中，商家固定承擔0.8%，其余由消費者承擔。而螞蟻金服剛推出的花唄，最長免息周期為41天，逾期不還每天將收取萬分之五的逾期費。