第三：政策利好。余額寶剛剛推出時(shí)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自我國(guó)金融政策方面的限制與不確定性。而近日隨著自貿(mào)區(qū)的設(shè)立以及審批民營(yíng)銀行等系列舉動(dòng)可以看出，國(guó)家正在放寬金融行業(yè)門檻，允許甚至鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)來(lái)，所以阿里此時(shí)控股天弘基金實(shí)為難得的機(jī)遇。
早在半年前，阿里成立小微金融集團(tuán)的時(shí)候我就發(fā)文闡述過(guò)阿里和銀行之間微妙的關(guān)系，今天再次提出和大家討論。
阿里推出的小貸業(yè)務(wù)短期來(lái)看對(duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)造成了一定影響，因?yàn)殡m然阿里貸款在利率上沒有占據(jù)明顯的優(yōu)勢(shì)，但企業(yè)貸款門檻相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，符合廣大中小企業(yè)的貸款需求，而中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最為重要的組成部分，所以阿里小貸款在2013年短短半年內(nèi)就放出130億，而且利用阿里龐大的企業(yè)信用體系，使得貸款壞賬率降至1%。
阿里涉足金融業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)商業(yè)銀行的影響利大于弊，因?yàn)樵诎⒗锏臎_擊下會(huì)“逼迫”商業(yè)銀行進(jìn)行自我改革。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，雖然問題多多，但因?yàn)椴辉赋袚?dān)改革帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而固步自封，自身主動(dòng)改變已經(jīng)不太可能，必須通過(guò)外力來(lái)激發(fā)其改革潛力。顯然，通過(guò)阿里的入局，商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)壓力下也會(huì)逐步放寬貸款門檻，甚至?xí)桶⒗锖献鳎尤氚⒗锏男庞皿w系，幫助到更多的中小企業(yè)。
阿里巴巴做金融最大的價(jià)值不是自己做了多大，也不是給多少企業(yè)發(fā)展帶來(lái)資金，而是在阿里的競(jìng)爭(zhēng)下，重新激活了商業(yè)銀行和市場(chǎng)的活力，改變了其行業(yè)規(guī)則，和廣大人民以及中小企業(yè)一起重塑金融生態(tài)體系。
阿里用來(lái)吸納存款的余額寶業(yè)務(wù)除了督促商業(yè)銀行的改革，也會(huì)起到凈化市場(chǎng)的作用。當(dāng)前國(guó)內(nèi)小額存貸款公司成千上萬(wàn)，雖然存款利息比商業(yè)銀行甚至比余額寶還要高，但因?yàn)檫@些企業(yè)往往朝夕不保，每年倒閉的比比皆是，余額寶做大后，用戶從資金安全和資金收益兩個(gè)方面尋找平衡點(diǎn)后，余額寶成了較好的選擇，第三方存貸款公司受此沖擊大部分將會(huì)死掉，活下來(lái)的將會(huì)是那些資金存放相對(duì)安全，利息相對(duì)較高的企業(yè)。這或許，是余額寶無(wú)心插柳做的一件利于市場(chǎng)環(huán)境的好事。(本文作者系速途研究院院長(zhǎng)丁道師)
(完)